World Financial Flow

World Financial Flow adalah istilah yang menggambarkan bahwa uang memiliki kemampuan yang tidak terbatas. Kemampuan uang yang tidak terbatas itu tentu saja tidak terlepas dari peran Financial Intermediary. Apa sih Financial Intermediary itu?

Financial Intermediary adalah perantara keuangan yang membantu jalannya proses transaksi dari lembaga – lembaga keuangan. Peran Financial Intermediary sangat dibutuhkan pihak – pihak atau lembaga – lembaga yang hendak melakukan tansaksi. Salah satu peran Financial Intermediary adalah Risk Transfer.

Untuk lebih jelasnya, mari kita ilustrasikan Financial Intermediary pada sebuah contoh kasus dibawah ini.

Tuan A, seorang wirausahawan yang sangat sukses dalam membina usahanya, berniat menyimpan uangnya di Bank City dalam rangka berinvestasi melihat suku bunga yang ditawarkan Bank City sangat menjanjikan.

Dilain pihak, Tuan B adalah seorang wirausahawan yang sedang membutuhkan suntikan dana untuk pendanaan ekspansi usahanya. Tuan B berencana meminjam dana kepada Bank City.

Bank City tentu saja tidak langsung menyetujui peminjaman dana Tuan B. Perlu adanya Double Coincidence dalam transaksi ini. Double Coincidence tersebut adalah Trust (Kepercayaan) dan Fund (Dana). Pihak Bank terlebih dahulu harus ‘mengenal’ Tuan B sebelum menyetujui permohonan peminjaman dana Tuan B. Proses ‘mengenal’ tersebut bisa dilakukan dengan Survei. Setelah tercapainya ‘trust’, Bank City juga tidak begitu saja menyetujui peminjaman dana tersebut. Bank City harus memiliki dana untuk dipinjamkan kepada Tuan B. Dalam kasus ini, dana yang digunakan Bank City untuk dipinjamkan kepada Tuan B berasal dari Tuan A.

Bank City kemudian menyetujui pengajuan peminjaman dana Tuan B, dengan syarat Tuan B akan mengembalikan dana tersebut pada waktu dan dengan bunga yang telah ditentukan Bank City.

Dari kasus diatas, Bank City diasumsikan sebagai Financial Intermediary antara Tuan A dan Tuan B. Tuan A yang telah menyimpan uangnya di Bank City berhak mendapatkan bunga yang telah dijanjikan Bank City. Tentu saja Bank City harus memiliki dana yang akan digunakan untuk membayar bunga kepada Tuan B. Dana tersebut berasal dari bunga pinjaman yang dibayarkan Tuan B atas pinjamannya tersebut.

Bunga yang diberikan Bank City kepada Tuan A disebut sebagai i₁ dan bunga yang harus dibayarkan Tuan B kepada Bank City disebut sebagai i₂. i₂ harus lebih besar daripada i₂ agar Bank City dapat memberikan bunga kepada Tuan A. Selisih antara i₂ dan i₁ itulah yang akan menjadi profit bagi Bank City.

Bagaimana bila tidak ada Bank City yang bertindak sebagai Financial Intermediary antara Tuan A dan Tuan B?

Tanpa melalui Bank City, Tuan B bisa mendapatkan dana dengan cara menerbitkan obligasi, yang akan dibeli oleh Tuan A melalui pasar modal (Capital Market).  Dari transaksi di pasar modal tersebut terciptalah i₃ yang harus dibayarkan Tuan B kepada Tuan A. i₃ tersebut haruslah lebih besar daripada i₁ karna jika i₁ lebih besar daripada i₃, Tuan A akan lebih memilih untuk menyimpan uangnya di Bank City saja, karena resikonya akan lebih kecil dengan bunga yang lebih besar daripada membeli obligasi Tuan B di pasar modal. I₂  juga harus lebih besar dari i₃ karena i₂ tersebut akan digunakkan Bank City untuk membayar i₃.

Menyambung ilustrasi pertama dimana terdapat Bank City sebagai Financial Intermediary antara Tuan A dan Tuan B, Bank City juga berperan sebagai ‘Risk Transfer’ antara Tuan A dan Tuan B. Jika suatu waktu Tuan B tidak mampu membayar pinjamannya, Bank City-lah yang akan bertanggung jawab kepada Tuan A. Inilah yang disebut sebagi ‘Risk Transfer’.

Bank City tentu saja tidak mau menanggung seluruh kerugian atas ketidakmampuan Tuan B membayar pinjamannya. Bank City kemudian melakukan asuransi pada Asuransi XYZ. Bank City harus membayar premi kepada Asuransi XYZ sebesar Rp 1.000.000,-. Jika suatu waktu Tuan B tbenar – benar tidak mampu membayar kewajibannya kepada Bank City, Bank City akan menerima Uang Pertanggungan (Sum Insured) sebesar Rp 100.000.000,- dari Asuransi XYZ.

Asuransi XYZ yang merasa tidak mampu jika harus membayar uang pertanggungan sebesar Rp 100.000.000,- kepada Bank City kemudian melakukan asuransi kepada Asuransi OPQ. Asuransi XYZ membayarkan premi kepada Asuransi OPQ sebesar Rp 800.000,- setiap bulannya, maka Asuransi OPQ harus memberikan uang pertanggungan sebesar Rp 80.000.000,- kepada Asuransi XYZ yang akan diberikan lagi kepada Bank City sebagai uang pertanggungan atas ketidakmampuan Tuan B membayar kewajibannya. Proses pengasuransian kembali oleh pihak Asuransi XYZ kepada Asuransi OPQ dikenal dengan istilah ‘Reasuransi’ atau ‘Reinsurance’. Dengan dilakukannya reasuransi tersebut, Asuransi XYZ hanya akan menanggung uang pertanggungan kepada Bank City sebesar Rp 20.000.000,-.

Asuransi OPQ merasa keberatan jika harus menanggung sendiri uang pertanggungan kepada Asuransi XYZ sebesar Rp 80.000.000,-. Asuransi OPQ kemudian melakukan asuransi kepada Asuransi KLM. Asuransi OPQ membayar premi kepada Asuransi KLM sebesar Rp 550.000,- setiap bulannya, maka Asuransi KLM harus membayar uang pertanggungan kepada Asuransi OPQ sebesar Rp 55.000.000,- yang kemudian akan dibayarkan Asuransi OPQ kepada Asuransi XYZ. Proses pengasuransian kembali asuransi yang telah diasuransikan (reasuransi) dikenal sebagi istilah ‘Retrocessi’. Dengan dilakukannya ‘Retrocessi’ tersebut, pihak Asuransi KLM akan menanggung uang pertanggungan Rp 55.000.000,- sehingga Asuransi OPQ hanya akan menanggung uang pertanggungan sebesar Rp 25.000.000,- dan Asuransi XYZ hanya akan menanggung uang pertanggungan kepada Bank City sebesar Rp 20.000.000,-.

Sayangnya, Di Indonesia tidak menyediakan jasa Retrocessi. Proses asuransi tersebut terhenti hanya sampai proses Reasuransi. Sehingga untuk melakukan Retrocessi tersebut, dana yang tersedia harus dibawa keluar negeri. Proses pelarian dana keluar negeri ini dikenal dengan istilah ‘Capital Flight’.

Kembali kepada Asuransi KLM. Asuransi KLM tidak diam saja untuk menanggung uang pertanggungan sebesar Rp 55.000.000,- tersebut. Asuransi KLM membutuhkan dana untuk memenuhi kewajibannya tersebut. Asuransi KLM kemudian memutuskan untuk menginvestasikan uang premi yang dibayarkan Asuransi OPQ. Asuransi KLM mendirikan Manajemen Investasi (MI) untuk memutar uang premi tersebut. MI kemudian membentuk PT. HI, PT. XY, dan PT. ZL.

Ketiga PT bentukan Asuransi KLM tersebut kemudian bertransaksi di pasar modal, dan membeli saham Bank City yang kebetulan sedang menjual sahamnya. PT. HI membeli 20% saham Bank City, PT. XY membeli 30% saham Bank City, dan PT. ZL membeli 30% saham Bank City.

Dengan demikian, Asuransi KLM memiliki 80% saham Bank City dan memiliki kendali atas Bank City. Asuransi KLM berhak menentukan dengan lembaga mana saja Bank City harus bertransaksi.

Ilustrasi diatas telah menggambarkan istilah World Financial Flow, yang sangat jelas menunjukkan bahwa uang tidak memiliki batas, terlebih setelah dilakukannya Capital Flight.

Perlu diketahui, transaksi yang terjadi di Bank City, antara penabung dan peminjam harus seimbang. Karena jika semua orang menabung di Bank City dan tidak ada yang melakukan pinjaman kepada Bank City, darimana Bank City akan mendapatkan dana untuk memberikan bunag kepada si penabung? Dan jika semua orang hendak melakukan pinjaman kepada Bank City tetapi tidak ada yang menyimpan uang uangnya di Bank City, darimana Bank City memiliki dana untuk dipinjamkan? Demi menciptakan keseimbangan tersebut, Bank City kemudian membentuk satu atau lebih lembaga, yang akan menyalurkan dananya untuk didistribusikan kepada peminjam.

Mari kita ilustrasikan Bank City membentuk PT. ABC. PT. ABC bertugas memberikan dana kepada PT. AHASS (jasa perkreditan motor). Tuan C berniat me-leasing sebuah motor di PT. ABC. Tuan C melakukan pembayaran atas  motor tersebut setiap bulannya melalui PT. ABC lalu PT. ABC menyerahkan kepada Bank City. Dari transaksi tersebut terciptalah i₄. PT. ABC membayar i₂ kepada Bank City. Selisih antara i₄ dan i₂ tersebutlah yang merupakan keuntungan PT. ABC.

Selain membentuk PT. ABC, Bank City juga membentuk PT. DEF yang bertugas mendistribusikan kartu kredit kepada para nasabah. Nasabah membayar tagihan kartu kredit melalui PT. DEF lalu menyampaikannya kepada Bank City. Terciptalah i₅ pada transaksi tersebut. PT. DEF membayarkan i₂ kepada Bank City. Selisih antara i₅ dan i₂ tersebutlah yang merupakan keuntungan PT. DEF.

Itulah sekelumit yang bisa saya bagikan di blog ini, semoga bermanfaat :)